Какво означава за вас инвестиционното доверително правило

Съдържание

• Какво е фидуциар?
• Фидуциарният стандарт
• Стандарт за пригодност спрямо доверителен стандарт
• Фидуциарното правило влияе ли на пенсионирането?
• Съвети за защита на вашето портфолио

През 2016 г. Министерството на труда въведе фидуциарното правило и след много турбуленции, правилото беше отменено през 2018 г.

Доверителното правило беше въведено по време на администрацията на Обама, за да се изисква всички финансови съветници да действат като доверителни лица, а брокерските фирми уведомяваха всички свои клиенти за това, когато правилото влезе в сила през 2018 г.

Въпреки че правилото вече не е в сила, много инвеститори осъзнават разликата между фидуциарните и нефидуциарните дружества и как това им се отразява, което може да предизвика положителни промени в начина, по който фирмите за финансови услуги взаимодействат с клиентите си напред.

Какво е фидуциар?

Доверителят се определя като физическо или юридическо лице, като финансов съветник или фирма за финансови услуги, което поема отговорност и има правомощието да действа в интерес на друг. Това друго лице, клиентът, често се нарича принципал или бенефициент.

Доверителен финансов съветник не може да събира комисионни от продажбата на инвестиционни продукти.

Когато клиент работи с финансов съветник, той дава доверието на съветника и очаква препоръките да бъдат направени честно и добросъвестно в съответствие с най-добрите му интереси, което не винаги може да се случи с нефидуциарния съветник.

Фидуциарният стандарт

Когато финансовият съветник има фидуциарно задължение, което е най-високият стандарт за обслужване на клиентите, това означава, че те винаги трябва да действат в най-добрия интерес на бенефициера, дори когато той е в опозиция на техния.

Финансовите съветници се разделят на две групи - доверителни и не-доверителни. Противно на общоприетото схващане, не всички финансови съветници имат изискване да поставят интересите на клиента на първо място и може да бъде трудно, когато съветникът работи за компания, която предоставя инвестиционни продукти и стимулира съветника чрез комисионни да ги продава на клиенти.

Изпълнението на доверително задължение означава, че съветникът трябва да препоръча на клиентите най-добрите опции за продукти, дори ако тези продукти водят до намалена или нулева компенсация за съветника.

Стандарт за пригодност спрямо доверителен стандарт

Финансовите специалисти, които не са довереници, се придържат към по-нисък набор от стандарти, известен като "стандарт за годност".

Това означава, че финансовият съветник не трябва да има нищо повече от адекватна причина за препоръчване на определени продукти или стратегии, базирана на получаване на адекватна информация за инвестицията и финансовото състояние на клиента, други инвестиции и финансови нужди.

Например, когато съветникът има два различни, сравними инвестиционни инструмента за своя клиент, доверителят трябва да избере този с най-ниски такси, тъй като това е в най-добрия интерес на клиента. Нефидуциарният съветник, придържайки се само към стандартите за годност, вероятно ще избере коя от инвестициите му плаща най-високата комисионна, стига все още да е „подходяща“ да отговори на инвестиционните нужди на клиента си.

Ако съветник заяви, че притежава лицензи от серия 7, 65 или 66 на FINRA, това обикновено е знак, че те не винаги действат като фидуциар, тъй като са лицензирани да продават ценни книжа, които начисляват комисионни.

Фидуциарното правило влияе ли на пенсионирането?

Инвеститорите, които са задълбочили разбирането си за разликата между фидуциарни и нефидуциарни съветници, могат да почувстват, че техните инвестиции включват риск, който е присъствал преди това, но че те не са били информирани за това.

Ако фидуциарното правило все още беше в сила, то може да спаси много клиенти от инвестиции, които им налагат високи комисионни или скрити такси в дребния шрифт, което може да им струва хиляди загубени пенсионни спестявания с течение на времето.

Една от ключовите разлики между работата с доверен съветник и финансов специалист, обвързан само от стандарта за годност, е дълбочината на разговор, който всеки има с клиентите си.

Преди да препоръча продукт или стратегия, фидуциарът използва целенасочен и разумен метод, за да открие нуждите и най-добрия интерес на своите клиенти. След представяне на препоръки, фидуциар ще обхване изцяло обосновката зад препоръките и ще гарантира, че клиентът напълно разбира, без да оставя място за погрешно тълкуване или неразбиране.

Нефидуциарният финансов специалист не е длъжен да води същата дълбочина на разговор и всяко тяхно задължение към инвестициите на клиента може да приключи веднага щом сключи сделка или накара клиента да се подпише на пунктираната линия. Този тип съветници не са задължени да следят финансовото състояние или състоянието на сметката на клиента занапред.

Съвети за защита на вашето портфолио

Най-добрият начин да защитите портфолиото си е да научите възможно най-много за собствените си инвестиционни нужди, да разберете как да разкриете скъпи такси и скрити разходи за инвестиционни продукти и да знаете как да откриете фидуциар срещу нефидуциален съветник.

Фидуциарните съветници пак ще ви струват пари, но те ще разкрият своите такси и вие ще ги платите отделно, вместо да изваждате такси от приходите от вашите инвестиции, като комисионни за продажби и такси за управление на някои взаимни фондове.

Ако сте опитен инвеститор, който е запознат с инвестиционните продукти, от които се нуждаете, и знаете къде да търсите такси и други инвестиционни разходи, може да се справите добре с нефидуциален съветник.

Ако не се интересувате от кривата на обучение за много инвестиционни продукти и искате да работите като доверител, можете:

• Потърсете съветници, които са регистрирани в държавните регулатори на ценни книжа или Комисията за борса с ценни книжа (SEC).
• Проверете съгласието на клиента на вашия съветник или просто ги попитайте дали са довереници.
• Намерете фидуциарни съветници, като потърсите съветници само срещу заплащане. Базираните на такси финансови съветници са обвързани от фидуциарния стандарт (всеки разговор за комисионни означава, че те не са фидуциарни).
• Търсете в справочника на Асоциацията на инвестиционните съветници (IAA) за съветници. Членството в търговски асоциации като IAA може да означава, че вашият съветник действа като доверител.

Нефидуциарните съветници не се стремят непременно да се възползват от своите клиенти и ако имате съветник, когото харесвате и на когото имате доверие, проведете открито обсъждане на таксите и комисионните с тях и доколко тези разходи оказват влияние върху доходите във вашия пенсионен портфейл всяка година.

Може да ви е от полза да разберете колко бихте платили за доверен съветник и да видите как тази цена се съпоставя с това, което плащате в момента.