Какво е дивидент?

Съдържание

• Какво е дивидент?
• Как работят дивидентите
• Дата на изтичане на дивидент спрямо дата на изплащане на дивидент
• Защо толкова много инвеститори се фокусират върху дивидентите
• Защо някои компании не плащат дивиденти
• Видове дивидентни инвеститори
• Инвеститори за растеж на дивиденти
• Инвеститори за доходност от дивиденти
• Дивидентни аристократи
• Реинвестиране на дивиденти
• Фондови дивиденти
• Дивиденти спрямо капиталовата печалба
• Ключови продукти за вкъщи

Дивидентите са форма на печалба от инвестиции. Те се изплащат от печалбите на компанията директно на акционерите, които могат да ги осребрят или реинвестират. Обикновено дивидентите се облагат с акционер, който ги получава.

Най-добрата полза от притежаването на акции в проспериращ бизнес е възможността да се насладите на част от печалбата, която организацията генерира. Независимо дали става въпрос за частна семейна компания или за акции в многонационален конгломерат, когато дадено предприятие реши да ви изпрати част от приходите си след облагане с данъци, вие сте получили дивидент. Научете повече за това как работят, как се различават от капиталовите печалби и др.

Какво е дивидент?

Дружеството разчита на капитала на своите акционери, за да постигне целите си и да разшири бизнеса си до точка на рентабилност. Въпреки че инвеститорите осъзнават, че поемат риск, те очакват да бъдат възнаградени за инвестицията си, ако компанията стане успешна.

Разбира се, инвеститорите могат да спечелят от продажба на акции, тъй като те увеличават стойността си, иначе известни като капиталови печалби. Но много фирми допълнително стимулират акционерите да запазят парите си в компанията, като ги компенсират директно. Тези плащания се наричат ​​дивиденти.

Как работят дивидентите

Дивидентите са важен аспект от притежаването на акции. Много инвеститори очакват редовни плащания като компенсация за запазването на парите им във фирмата. Всяка фирма, отворена за акционери, ще трябва да реши колко от парите си да запази в неразпределената печалба и колко да върне на акционерите.

Неразпределената печалба е важна за запазване на капитала в дадена компания и за реинвестиране на печалба в бъдещия й растеж.

Когато фирмата реши да започне да изплаща дивиденти, тя ще трябва да определи своя график на изплащане и сумата, която ще плаща на акция. Да приемем например, че съветът на директорите на компанията обявява, че ще изплаща тримесечни дивиденти от $ 0,25 на акция. Инвеститор, който притежава 1000 акции, ще се възползва не само от увеличение на стойността на акциите, но и от тримесечни дивиденти от $ 250. Тогава този акционер може да реши дали да осребри тези дивиденти или да ги реинвестира в допълнителни акции.

Дата на изтичане на дивидент спрямо дата на изплащане на дивидент

Когато съветът на директорите на компанията обяви дивидент, той също ще обяви предишна дата и дата на плащане. Предишната дата е датата, на която книгите на корпорацията ще бъдат разгледани и всеки, който притежава акции на този ден, ще получи дивидента въз основа на общите им притежания. Ако закупите акциите в деня след изтичането на датата, няма да получите предстоящото изплащане на дивидент; ще трябва да изчакате всички бъдещи. Датата на плащане е датата, на която дивидентът действително е изпратен на собствениците.

Защо толкова много инвеститори се фокусират върху дивидентите

Когато решавате кои обикновени акции да включите във вашия инвестиционен портфейл, фокусирането върху дивидентите предлага няколко предимства. Като начало, дивидентната доходност от акциите на компанията може да служи като вид сигнал за подценяване или подценяване. Също така, поколения академични изследвания последователно доказват, че така нареченото „качество на доходите“ за фирмите, които плащат дивиденти, е по-високо от тези, които не плащат дивиденти. С течение на времето това означава, че фирмите, които плащат дивиденти, са по-добри от фирмите, които не плащат дивиденти.

Добрите компании имат история на поддържане и увеличаване на дивидентите си дори по време на икономически колапс. Например, много инвеститори поддържат акции в достъпни луксозни компании, наречени инвестиции в паста за зъби, като The Hershey Company или Colgate-Palmolive. Потребителите винаги ще искат хапка шоколад и ще трябва да си мият зъбите. Като стабилни инвестиции този тип компании продължават да изплащат дивиденти.

По време на икономически стрес дивидентът може да създаде нещо като дъно под акции, което да го предпази от падане до компаниите, които не плащат дивиденти. Това е причината дивидентните запаси да падат по-малко по време на мечи пазари. Освен това дивидентите могат да ускорят възстановяването на портфолиото ви, като ви дават приходи за реинвестиране.

Като допълнителен стимул доходът от дивиденти се облагодетелства от данъчно облагане. Докато редовните дивиденти се облагат със същата ставка като федералните данъци върху дохода, квалифицираните дивиденти се облагат с нетна ставка на капиталовите печалби, която може да бъде по-ниска.

Защо някои компании не плащат дивиденти

По време на периоди на бърз растеж, много фирми не плащат дивидент, вместо това решават да запазят печалбите си и да ги използват за разрастване. Собствениците позволяват на борда на директорите да въведе тази политика, защото вярват, че възможностите, които компанията има, ще доведат до много по-големи изплащания на дивиденти.

Starbucks оре всяка стотинка, която може, за да отвори нови локации в продължение на десетилетия, без да плаща на инвеститорите. След като достигна определено ниво на зрялост, с по-малко възможности за местоположение в Съединените щати, той обяви първия си дивидент през 2010 г.

Когато компания, която не изплаща дивиденти, увеличава собствения си капитал, това е така, защото инвеститорите очакват, че в един момент те ще получат парите си обратно или чрез увеличение на стойността на акционерите, или чрез бъдещи дивиденти. Това прави компанията привлекателна за инвеститорите, което й позволява да събира допълнително финансиране в бъдеще.

Видове дивидентни инвеститори

Има няколко различни подхода, които дивидентните инвеститори могат да предприемат, в зависимост от техните инвестиционни цели.

Инвеститори за растеж на дивиденти

Инвеститорът за растеж на дивиденти се фокусира върху закупуването на акции с висок темп на растеж в абсолютния дивидент на акция. Например, да предположим, че компания А има дивидентна доходност от 1,4% в момента, а компания Б има доходност от 3,6%. Тъй като компания А се разраства бързо, инвеститорите могат разумно да очакват дивидентът да се увеличи с бързи темпове. Напълно възможно е в крайна сметка дългосрочен собственик на акция на компания А с хоризонт от десетилетие или повече да събере повече абсолютни дивиденти от акционера на компания Б, въпреки че началната доходност е била по-ниска.

Инвеститори за доходност от дивиденти

Инвеститорът с дивидентна доходност се фокусира върху закупуването на акции с най-високата дивидентна доходност, която те смятат за "безопасна", което обикновено означава, че акциите са покрити от минимално съотношение на изплащане към печалба или паричен поток. Този тип управление на портфейла ще диктува бизнеса със сини чипове, който плаща дивидент, който може да нарасне само с няколко процентни пункта годишно.

В широк смисъл тази стратегия е най-подходяща за инвеститор, който се нуждае от значителни пасивни доходи през последните няколко десетилетия от живота, тъй като запасите от растеж на дивиденти са склонни да побеждават запасите с висока дивидентна доходност.

Дивидентни аристократи

Дивидентният аристократ е компания, която S&P Dow Jones Indices е определила като нарастваща своя дивидент на акция всяка година, без изключение, за 25 или повече години. Това означава, че дори никога да не сте купували друга акция, дивидентите ви са нараснали заедно с предприятието. Мислете за дивидентните аристократи като за инвестиционни роялти - най-утвърдените компании, плащащи дивиденти, с дълга история на успех.

Реинвестиране на дивиденти

Когато реинвестирате дивидентите си, вземате парите, които компанията ви изпраща, и ги използвате за закупуване на повече акции. Можете да накарате вашата брокерска фирма да направи това вместо вас, или можете да се запишете за програма за реинвестиране на дивиденти (DRIP).

DRIP е спонсориран от компанията план, който позволява на физически лица, а в някои случаи и на юридически лица като корпорации или организации с нестопанска цел, да купуват акции от акции директно от компанията. DRIP се администрират от трансферен агент и често осигуряват силно намалени (а в някои случаи и напълно безплатни) търговски и административни разходи.

Фондови дивиденти

Дивидентът от акции се различава от обикновения паричен дивидент; това се случва, когато дадена компания дава допълнителни акции на собствениците въз основа на съотношение. Важно е да се знае, че дивидентите от акции не са форма на доход в традиционния смисъл, а по-често психологически инструмент.

Бенджамин Греъм, известен инвеститор на стойност и ментор на Уорън Бъфет, пише преди почти век за предимствата на компанията, която изплаща редовен дивидент от акции - особено ако е запазила печалба и не е платила паричен дивидент, за да даде на акционерите осезаем символ на неразпределената печалба които бяха реинвестирани от тяхно име. Тези, които искаха доходи, можеха да ги продадат, докато тези, които искаха разширяване, можеха да ги задържат.

Дивиденти спрямо капиталовата печалба

И дивидентите, и капиталовите печалби представляват важни форми на възвръщаемост на инвеститорите, но има критични разлики между тях.

Ключови продукти за вкъщи

• Дивидентите са форма на възвръщаемост на инвестициите, изплащана директно на акционерите от печалбите на компанията.
• Бордът на директорите на фирмата може да избере да изплаща дивидент на акция по редовен график или по всяко време, когато той избере.
• Инвеститорите могат да осребрят или реинвестират своите дивиденти.
• Дивидентите се различават от капиталовите печалби, които представляват увеличение на стойността на акциите и не се реализират, докато акциите не бъдат продадени.