Сила на долара и защо е толкова силна в момента

Съдържание

• Защо доларът е толкова силен в момента
• Еврото
• Форекс търговия
• Хронология на силата на долара от 2014–2016
• 2015
• 2016
• Индекс на сила на долара
• Прогноза за щатски долари

Американският долар е силен, когато стойността на долара е висока спрямо другите валути в сравнение с историческите доларови стойности. Това означава едно от двете неща - първо, може да означава, че доларът е близо до върха на историческия си диапазон, като рекорда за всички времена за долара на 25 февруари 1985 г., когато доларът достигна 164,72, измерено от САЩ Доларски индекс - ICE (DX.F) - един от малкото индекси, които включват историческа информация за фючърсите на долара.

Рекордът за всички времена беше резултат от повишаването на федералния резерв (Федералния резерв) на лихвения процент на федералните фондове (лихвения процент, използван за банките, които се наемат взаимно през нощта) за борба със стагфлацията (висок процент на инфлация, съчетан с икономическо свиване и висока безработица ).

Второ, това означава, че курсът на долара може да се е увеличил за кратък период. Например доларът се засили с 21% между юли 2014 г. и декември 2016 г. Рекордно ниското ниво за долара беше през април 2008 г. Това беше малко след фалита на банката Bear Stearns, който наред с други фактори накара инвеститорите да избягат в еврото, защото смятаха, че финансовата криза е ограничена до САЩ.

Защо доларът е толкова силен в момента

Доларът е силен по три причини. Първо, Фед предприе две действия - той прекрати своята експанзивна парична политика (добавяне към паричното предлагане), тъй като икономиката продължи да се подобрява след Голямата рецесия.Това ограничи предлагането на долара, което доведе до увеличаване на стойността му .

На второ място, Фед също повиши лихвените проценти през декември 2015 г., което допълнително засили стойността на долара.Повишаването на лихвените проценти води до намаляване на доходността на облигациите, което намалява инвеститорския интерес към американските хазна в краткосрочен план. Това увеличи търсенето на долари и позволи на спестителите да спечелят по-висока норма на възвръщаемост на доларовите депозити, отколкото на евродепозитите, които плащат по-ниски лихвени проценти.

Еврото

Европейската централна банка предприе действия, като понижи стойността на еврото чрез намаляване на лихвените проценти, докато политическата нестабилност в Европейския съюз също отслаби еврото.

Конвертирането на еврото в долар и неговата история показва как еврото се е справяло спрямо щатския долар през годините.

Доларът автоматично се укрепва, когато еврото отслабва - това е така, защото еврото представлява 57,6% от стойността на индекса на щатския долар. Това дава на еврото голямо влияние върху стойността на долара - каквото и да направи еврото по-слабо, ще направи долара по-силен и обратно. Всяка от другите валути, съставляващи USDX, има по-малко влияние върху стойността на долара.

Форекс търговия

И накрая, валутните търговци (търговци, които търгуват с деривати на чуждестранни валути) засилиха силата на долара, като използваха ливъридж (използвайки дълг за търговия), за да отслабят допълнително еврото и да укрепят долара.

Хронология на силата на долара от 2014–2016

През януари 2014 г. Федералният резерв започна да намалява програмата си за количествено облекчаване (QE). Доларът остана в обхвата си на търговия през 2013 г. от около 80 (посочен от доларовия индекс, USDX) за първите шест месеца на 2013 г. По същия начин, еврото се търгуваше на средна стойност за шест месеца от $ 1,3129.

През февруари прозападните сили в Украйна свалиха правителството, посявайки семената на украинската криза. През март Русия анексира полуостров Крим в Украйна. През април тя изпрати сили в подкрепа на проруските сепаратисти в Източна Украйна.Също през март Фед обяви, че ще разгледа повишаването на лихвените проценти някъде в средата на 2015 г.

Съобщенията за промени в лихвените проценти от страна на Фед оказват влияние върху пазара, където инвеститорите реагират въз основа на това как според тях пазарът ще се движи след промяната. Това се нарича ефект на съобщението.

На 2 октомври Европейската централна банка (ЕЦБ) обяви, че ще започне своята версия на QE. През ноември ЕЦБ добави, че ще поддържа ниски лихвени проценти.

През декември обменният курс на еврото падна до 1,21 долара, тъй като инвеститорите се опасяваха, че гръцката дългова криза ще принуди Гърция да излезе от еврозоната.Тази намаляваща стойност накара долара да се засили до 89,95 до края на годината.

2015

През януари 2015 г. ЕЦБ обяви, че ще продължи QE през март. На 9 март започна да купува облигации, което увеличи предлагането на евро в обращение и намали стойността на валутата. Еврото падна до 12- най-ниското ниво от 1,0524 долара на 13 март. С падането на еврото доларът се повиши. USDX достигна 52-седмичен връх от 100.390 на 13 март 2015 г., повишавайки се с 25% от 11 юли 2014 г., най-ниското ниво от 80.030. Тя завърши годината на 98.27.

През 2015 г. анализатори прогнозираха, че еврото ще падне до паритет (където еврото и доларът са еднакви по стойност). В резултат на това хедж фондовете и други валутни търговци започнаха да скъсяват еврото. Тези търговци и мениджъри на фондове включват Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates и Gavea Fund.

Съкращаването е тактика за инвестиране / търговия, при която активът се заема от инвеститор, продава се и след това се купува на по-ниска цена от този инвеститор.

Друг фактор, задвижващ силата на долара през 2015 г., беше забавянето на икономиката на Китай. Потенциалните проблеми с кредита изплашиха инвеститорите към относителната безопасност на долара. Китай директно фиксира своя юан към долара - тъй като втората по големина икономика в света, китайският пазар, икономика и валута оказват огромно влияние върху щатския долар.

През декември Федералният комитет за отворен пазар повиши лихвения процент на подадените средства до 0,24%.

2016

През февруари Dow падна до 15 660,18 в отговор на по-високите лихвени проценти на Фед. Инвеститорите не харесаха падащите цени на петрола, обезценяването на юана и сътресенията на китайския фондов пазар.

Индекс на сила на долара

Индексът на щатския долар (USDX) е общата мярка за силата на долара. Това е композит, който измерва стойността на долара спрямо шестте най-търгувани валути. Всички тези валути използват гъвкав обменен курс, което означава, че те не са обвързани с долара, а вместо това използват обменните курсове като своя оценка.

Размерът на търговията, който имат със Съединените щати, определя обменния курс и теглото на всяка валута. Тази таблица отразява риска, който американските компании имат за тези валути.

Прогноза за щатски долари

В дългосрочен план голямото съотношение на американския дълг към брутния вътрешен продукт ще намали курса на долара. Преди финансовата криза се случи точно това - с нарастването на американския дълг стойността на долара намаля.

По време на кризата инвеститорите влагат парите си в ултрасигурни американски хазна. Това увеличи стойността на долара, като същевременно намали дългосрочните лихвени проценти. В комбинация с експанзивна парична и фискална политика, това спомогна за укрепване на американската икономика, което прави Министерството на финансите по-привлекателно за чуждестранните инвеститори, което от своя страна повишава стойността на долар още повече.